„Pitch deck a forecast? To ignoruji a házím do spamu.“ Miliardář Matěj Turek prozrazuje, jak získat investora

To všechno se dozvíte v článku, který vychází z rozhovoru se (skoro) miliardářem a investorem do private equity Matějem Turkem.

Tip: Raději posloucháte, než čtete? Pusťte si celý rozhovor v myTimi podcastu – O marketingu a podnikání ze všech stran – a získejte všechny detaily přímo od investora Matěje Turka. 

Private equity není pro každého – a to je v pořádku 

Když přemýšlíte nad tím, jak investovat do firem, první otázka nezní „jak“, ale „jestli vůbec“. Private equity (PE) – tedy investice do soukromých, veřejně neobchodovaných firem – není univerzální řešení pro každého podnikatele. 

„Pouštět se do toho na vlastní triko nemá smysl, pokud to není to, co chci v životě dělat. Je to full-time job – řemeslo,“ říká v podcastu Matěj Turek. 

My se ale dnes budeme bavit o tom, jak takového investora pro svou firmu najít a co všechno následná spolupráce obnáší.

Je private equity investor to pravé pro vaši firmu? 

Na rozdíl od klasických bankovních úvěrů nebo venture kapitálu přináší PE investor nejen kapitál, ale často i strategické vedení, kontakty a zkušenosti s řízením růstu. 

Ne každá firma je ale připravená na private equity investici. Tento typ financování dává smysl především ve chvíli, kdy: 

• Máte fungující byznys s prokázanými výsledky – PE investoři nehledají nápady napsané na ubrousku, ale firmy s tržbami, zákazníky a jasnou cestou k ziskovosti. 
• Potřebujete kapitál na expanzi – třeba vstup na nové trhy, akvizice konkurence nebo zásadní rozšíření kapacit. 
• Kromě peněz hledáte i strategického partnera – PE investor často přináší know-how, síť kontaktů a zkušenosti s podobnými projekty 
• Vaše firma má potenciál k výraznému růstu – investoři počítají s tím, že hodnota firmy během několika let výrazně poroste. 

Fakt: Pro zkušené investory, kteří třeba prodali svou firmu, začíná private equity dávat smysl od nižších desítek milionů korun. 

„Hledám ty firmy, o kterých vím, že budou dodávat dobré služby, dobré zboží pro své zákazníky. A tím pádem vlastně mně a mým investorům budou zhodnocovat kapitál,“ vysvětluje Matěj Turek svůj přístup k výběru firem. 

Private equity versus venture kapitál – jaký je rozdíl? 

Pokud chcete pochopit, jak získat investora, musíte nejprve vědět, na koho se obracet. Existují totiž zásadní rozdíly mezi typy investorů: 

Pak existuje ještě třetí cesta – menšinové podíly v klasických odvětvích. Tuto strategii používá právě Matěj: investuje do firem s kompetentním managementem, kterému věří, ale sám nedrží kontrolu. To znamená vyšší tržní riziko, protože nemůže management vyměnit ani firmu prodat, když bude chtít. 

„Když si koupím jenom 20 % v té fabrice, tak nejen, že to nebudu prodávat půl roku, ale já to nebudu moci ani prodat vůbec, pokud majoritní vlastník nebude chtít,“ upřesňuje Matěj. 

Pro vás jako zakladatele to znamená: pokud potřebujete kapitál do technologického startupu v rané fázi, hledejte investory do venture kapitálu. Pokud máte fungující firmu a chcete strategického partnera pro růst, vaše cesta je private equity investor. 

Proč pitch deck není způsob, jak získat investora? 

Když se zakladatelé ptají, jak získat investora, často začínají tím nejhorším možným způsobem – připravují pitch deck a forecast. Pro Matěje Turka je to ale spíš varovný signál než dobrý začátek. 

„Když mi někdo pošle pitch deck a forecast, tak to v zásadě ignoruju a házím do spamu,“ přiznává otevřeně. 

Proč? Protože byznys plán nepřináší hodnotu ani zákazníkům, ani investorovi. Je to dokument plný slibů do budoucna, ale bez důkazů z přítomnosti. A právě důkazy jsou to, co investoři hledají. 

Co private equity investoři skutečně chtějí vidět? 

Matěj Turek nehledá nablýskané prezentace ani prognózy růstu o 300 %. Hledá firmy aktivně sám – a to podle konkrétních kritérií: 

• Fungující byznys – firma už dodává služby nebo produkty skutečným platícím zákazníkům. 
• Kompetentní management – lidé, kteří zvládnou exekutivu a může se jim věřit. 
• Zdravá čísla – rostoucí tržby, pozitivní cash flow nebo jasná cesta k ziskovosti. 
• Shodná vize – investor a zakladatel sdílejí podobnou představu o směřování firmy. 

Jinými slovy: Místo toho, abyste tvořili dokumenty pro investory, zaměřte se na exekuci. Vytvářejte hodnotu pro zákazníky, budujte tržby, zdokonalujte produkt. To je to, co investoři opravdu chtějí vidět. 

Nápady vs. exekuce  

Jednou z nejdůležitějších myšlenek, kterou Matěj v podcastu zmiňuje, je rozdíl mezi nápady a schopností je realizovat. 

„Lidí, kteří mají nápady, je všude spousta. Ale lidí, kteří dokážou perfektně exekvovat a mít výsledky, je strašně málo. To je ten rozdíl mezi lidmi, kteří přinesou pitch deck, forecasty, snaží se vymyslet spoustu moderních novinek, versus ti, kteří svědomitě a disciplinovaně dělají svůj byznys,“ říká Matěj. 

Pokud tedy chcete vědět, jak získat investora, odpověď je jednoduchá: přestaňte plánovat a začněte dělat.  

Praktický tip: Místo pitch decku připravte... ↓ 

• aktuální finanční výsledky (tržby, ziskovost, cash flow), 
• hlavní metriky růstu (počet zákazníků, průměrná hodnota objednávky, retention), 
• konkrétní případové studie úspěšných projektů, 
• reference od stávajících zákazníků. 

Co investoři sledují – a co to znamená pro vás 

I když nemusíte rozumět tomu, jak přesně investoři měří úspěch své investice, je důležité vědět, co sledují. Pomůže vám to pochopit, na co se při hodnocení vaší firmy zaměří. 

Private equity investoři typicky sledují růst hodnoty na jednotku investovaného kapitálu. Když do vaší firmy dají 10 milionů, zajímá je, jestli za tři roky bude jejich podíl stát 15, 30 nebo 60 milionů. 

Co z toho plyne pro vaši firmu? 

Že investor bude sledovat metriky růstu hodnoty: 

• Růst tržeb – roste byznys předvídatelně? 
• Ziskovost a marže – generujete skutečný zisk? 
• Hodnotu pro zákazníky – vrací se k vám klienti? Rostou jejich objednávky? 
• Efektivitu procesů – dokážete růst bez proporcionálního nárůstu nákladů? 

Dobrá zpráva: Pokud se soustředíte na budování skutečné hodnoty pro zákazníky a zdravý růst byznysu, přirozeně naplňujete i očekávání investorů. 

Dlouhodobá spolupráce předčí rychlé exity 

Jedním z častých omylů zakladatelů je představa, že cílem investice je rychlý exit – prodat firmu za pár let a rozdělit peníze. U private equity je ale realita často jiná. 

Matěj Turek přistupuje k investicím podobně jako Warren Buffett – drží je dlouhodobě, typicky kolem deseti let. To znamená zásadní rozdíl v přístupu i v očekáváních. 

„Na začátku své kariéry jsem investoval s horizontem 2–3 roky, což mimochodem samo o sobě už je nadprůměrně dlouhá doba. Ale postupně jsem se to naučil a dostal do cílového stavu, kde ty firmy držím typicky kolem deseti let,“ říká Matěj. 

Kdy dává smysl exit 

Exit není cíl sám o sobě. Prodej firmy nebo podílu dává smysl ve chvíli, kdy to prospívá zákazníkům i investorům – například když: 

• Firma narazila na hranici růstu a potřebuje konsolidovat s větším celkem nebo získat přístup k novým trhům. 
• Dochází ke generační výměně a nová akcionářská struktura firmě prospěje. 
• Firma je dostatečně velká pro vstup na veřejně obchodovaný trh. 
• Přichází strategický kupec, který firmě otevře nové možnosti. 

Tip pro zakladatele: Hledáte tedy partnera na dlouhou dobu, ne investora, co vás za půl roku natlačí k prodeji. 

Ideální vztah s investorem: shoda ve vizi, ne v rychlosti 

Jednou z nejčastějších obav zakladatelů je, že investor začne tlačit na rychlejší růst nebo jiné rozhodnutí, než si zakladatel představuje. Realita u dobrých investorských vztahů je ale jiná. 

„U firem, které se dobře zhodnocují, náš vztah často vypadá tak, že ten management souhlasí s mojí vizí. Má velmi podobnou vizi mojí. Akorát protože ji exekvuje, a to prostě trvá nějakou dobu, tak vše dělá pomaleji, než si představuji,“ popisuje Matěj ideální stav. 

To je správný scénář: Investor a zakladatel sdílejí stejnou vizi, ale zakladatel má realističtější představu o tom, jak dlouho jednotlivé kroky trvají a jaká rizika s sebou nesou. Investor vidí potenciál, zakladatel přizpůsobuje tempo realitě. 

Dvě nejčastější chyby ve vztahu s investorem 

Od ideálního stavu se odvíjejí dva problematické scénáře: 

1. Neshoda ve vizi 

Když se investor a zakladatel neustále vracejí k: „Ano, ale já si to představuji trochu jinak...“, je to varovný signál. Pokud se na základních věcech neshodnete na začátku, bude to problém i později. Nemusíte mít stejný názor na dílčí věci, ale na vizi byste měli. 

2. Skrývání nesouhlasu 

Ještě horší ale je, když zakladatel nepřizná, že má jiný názor, a snaží se rychle udělat to, co investor chce – jen aby mu vyhověl. To vede ke špatným rozhodnutím a frustraci na obou stranách. 

Co s tím? 

„Já jsem nejspokojenější, když ti zakladatelé odporují a říkají: ‚Jo, vydrž, buď trpělivý, počkej, děláme to tak, jak jsme se dohodli.‘ To je správný,“ dodává Matěj. 

Dobrý investor nechce poslušného vykonavatele. Chce partnera, který mu řekne, když má pravdu, ale i když se mýlí. 

Závěr: Hledejte partnera, nejen peníze 

Jak získat investora? Odpověď není v dokonalém pitch decku ani v růžových prognózách. Je v tom, že postavíte byznys, který funguje, vytváří hodnotu pro zákazníky a má jasný potenciál růstu. A pak najdete investora, který sdílí vaši vizi a je ochotný s vámi dlouhodobě spolupracovat. 

Pamatujte: Dobrý investor není nadřízený, ale partner. Hledá firmy, které mu rozumí – a vy hledáte investora, který rozumí vám. 

Kde hledat investory? 

Pokud máte zajímavou firmu a nechcete ztrácet čas pitch decky, nejlepší cestou je LinkedIn. Matěj Turek i jeho fond 10X jsou tam aktivní a otevření konverzaci se zakladateli, kteří mají fungující byznys a reálné výsledky. 

Bonus: Stáhněte si praktický check list pro to, jak získat investora. 

Chcete více podobného obsahu? Sledujte náš YT kanál, kde pravidelně vydáváme díly našeho podcastu O marketingu a podnikání ze všech stran.